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谁可以赴科创板IPO?答案来了!

3月3日深夜,上海证券交易所发布了两个指引,包括《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》(简称《上市推荐指引》)和《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》(简称《上市审核问答》),明确了可以接受优先推荐的企业的三个类别和七个领域。

长期以来,什么样的企业“爱上”了科学创新委员会并影响到创投圈。在《上市推荐指引》中,上海证券交易所在七大领域给予企业“优先权”,包括新一代信息技术、高端设备、新材料、新能源、节能环保、生物制药等领域,正式表明哪类企业可以“抢先”进入科学创新委员会。

本网站首次公开募股。net:3类企业优先,7大领域优先

首先,哪些企业可以先上市?根据科技创新板的定位和上海证券交易所的要求,推荐机构优先推荐三类上市企业:

1。是否符合国家战略,突破关键核心技术,对科技创新企业有较高的市场认可度;二是属于信息技术、高端设备、新材料、新能源、节能环保、生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的新一代科技创新企业。第三,是一个集互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业于一体的技术创新企业。

具体来说,《上市推荐指引》要求推荐机构准确把握科技创新的发展趋势,重点推荐七个领域的科技创新企业:

第一,新一代信息技术领域,主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等。

第二,高端设备,主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程设备及相关技术服务。

三是新材料领域,主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、先进新材料及相关技术服务。

第四是新能源领域,主要包括先进核电、大型风力发电、高效光电光热、高效储能及相关技术服务。

五是节能环保领域,主要包括高效节能产品和设备、先进环保技术和设备、先进环保产品、资源回收、成套新能源汽车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关技术服务。

6是生物医学领域,主要包括生物制品、高端化学药物、高端医疗设备和仪器及相关技术服务等。

7是另一个符合科学委员会定位的领域。

那么哪些公司不能去科学委员会?根据该准则,不允许推荐机构推荐行业明显受到国家产业政策抑制的企业,也不允许推荐危及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公共卫生与安全的企业。

艰难!一系列“是否”质疑企业的实力“企业是否有科技创新能力”。外界从来没有一个非常明确的判断标准。然而,《上市推荐指引》指出,推荐机构可以通过六个“是否”来全面评价科技创新企业的经营特征。

一、是否掌握了具有自主知识产权的核心技术,核心技术的所有权是否清晰,是否在国内或国际领先,是否成熟,是否存在快速迭代的风险;

2。是否有高效的研发体系,是否有持续创新的能力,是否有突破关键核心技术的基础和潜力,包括

六、是否为高质量的经济发展服务,是否为创新驱动的发展战略、可持续发展战略、国防与民用技术一体化发展战略等国家战略服务,是否为供应方结构改革服务。

《上市推荐指引》指出,保荐机构对科技创新板定位的验证和论证工作将作为上海证券交易所评估保荐机构和保荐代表人执业质量的依据。上海证券交易所根据创新板的定位进行发行上市审核,结合保荐机构出具的特殊意见,充分关注企业是否符合创新板的定位。

回答风投/私募股权公司的疑问:市场价值和R&D投资决定清楚如何确定

本网站的估计市场价值?这是许多投资者关心的问题。

根据以前的《上海证券交易所科创板股票上市规则》,发行人申请科学创新委员会上市必须符合“5套市值指标”之一。

那么,“估计市场价值”是如何产生的呢?根据市值指数,对发行和上市的审查和监督有哪些要求;如果总市值与招股说明书中的选择标准有任何偏差,上海证券交易所现已给出明确的指引:“首先,应首先应用5套市值指标。发行人提交上市申请时,应说明所选择的具体上市标准。

第二,推荐机构评估市场价值。保荐机构应当对发行人的市值进行预评估,并在《关于发行人预计市值的分析报告》中充分说明对发行人市值进行评估的依据、方法和结果,以及对所选上市标准中的市值指数是否符合的结论性意见。

第三,监管层对推荐机构的评价有要求。保荐机构应当根据发行人的特点、市场数据的可获得性和评价方法的可靠性,审慎合理地选择评价方法,并根据发行人在报告期内的外部股权融资情况和对国内外市场可比公司的评价进行综合判断。

第四,如果询价后市值不符合上市标准怎么办?初步询价结束后,发行人预计发行后的总市值不符合所选上市标准的,应当按照《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》的相关规定暂停发行。

第五,如果总市值与招股说明书之间存在重大偏差,该怎么办?发行后的市场总估值与申报时的市场价值有重大差异的,保荐机构应当向本所说明相关差异。交易所在评估推荐机构的执业质量时,将考虑上述因素。

此外,《上市规则》规定的财务指标包括“近三年R&D累计投资占近三年累计营业收入的比例不低于15%”,其中“R&D投资”明确。

上海证券交易所要求R&D投资是企业R&D活动形成的总支出。研发投资通常包括研发人员工资成本、直接投资成本、折旧成本和长期递延成本、设计成本、设备调试成本、无形资产摊销成本、委托外部研发成本、其他费用等。本期R&D投资是本期支出的R&D费用和本期资本化开发费用的总和。

别忘了,亏损企业的信有特殊要求。

无利可图的企业上市是科学创新委员会的一个重要特征,但也带来了许多问题。《上市审核问答》规定了此类企业在申请上市过程中的信息披露要求。

具体来说,可以分为五个方面:

首先,原因分析。最近一期尚未盈利或累计未弥补亏损的发行人,应结合行业特点分析并披露造成这种情况的原因

第五,投资者保护措施和承诺。发行人最近一期尚未盈利或者累计未弥补亏损的,应当依法披露保护投资者合法权益的措施;还应披露发行前累积的未补偿损失是否由新老股东分担,以及已实施的决策程序。尚未盈利的企业还应当按照有关规定披露控股股东、实际控制人和董事、监事、高级管理人员和核心技术人员对减持股份作出的特殊安排或承诺。



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